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壽險海外獵樓 聚焦歐洲、首選倫敦

2015.12.28 | 新聞來源:信義房屋 |

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自從金管會將保險業投資海外不動產風險係數降低後,大型壽險前仆後繼至海外獵樓,自2014年8月國泰人壽首先購買倫敦Woolgate Exchange,開啟壽險業投資海外不動產的熱潮,至2015年11月三大壽險公司已有七宗交易,其中有六件都是倫敦的整棟大樓交易案,另外一件則是富邦人壽在布魯塞爾的投資案,累計投資額達新台幣900億餘。海外商用不動產投資成為大熱門,預估未來幾年,跨境投資熱潮將持續,投資總額可望再突破。

英國倫敦是世界金融重鎮,設點的國際企業多,商辦市場需求相對穩定,且對外資投資不動產限制少,因此成為壽險公司海外不動產投資首選。國內三大壽險公司紛紛插旗倫敦,六件交易案中,最為國人所知的當屬富邦人壽購買的杜莎夫人蠟像館,地處市中心精華區,不止租約穩定、租期也較長,成為當中建物單價最高的一項案件,其他五件投資案,則屬於收益型商用不動產,當中以國泰人壽Walbrook一案投入金額最高,建物面積也最大,該案位於倫敦金融城,出租率高達九成。

基於分散風險之考量,富邦人壽則選在布魯塞爾購入商辦,建物單價較倫敦商辦低上許多,且與臺灣房地產租金報酬率相比,歐洲不動產報酬率4%以上,確實有吸引力。整體而言,歐洲央行近來大舉量化寬鬆,歐洲房市景氣欣欣向榮,對投資不動產相當有利,連歐洲不動產證券(REITs)表現也受惠。而看好歐洲不動產市場,金管會也在壽險業者要求下,預告將開放不動產投資信託基金(REITs)投資海外不動產,對海外不動產有長期研究的金融集團,也可透過發行REITs的方式籌募資金,擴大在海外獵地的規模。

壽險業持有外幣資產,本就有消化資金之需求,當臺灣資產部位越來越大,也會出現避險需求,投資歐洲不動產,不需將資金再換回台幣,減少匯率風險,同時分散投資,尤其在臺灣不動產難以提供更高報酬情況下,歐洲不動產就更顯魅力。以新壽信義A8館為例,出售的同日也正式簽約買下倫敦城區40 Gracechurch Street辦公大樓,同為收益型不動產,同日進出就是為了活化資產,獲利了結的同時,換手持有更高收益率的產品,提昇壽險業整體投資報酬率。

信義全球資產經理王維宏表示,展望2016年的不動產投資市場,由於臺灣不動產市場氣氛偏空加上收益率偏低,為求更高報酬,跨境不動產投資已成趨勢,而金管會於11月宣布鬆綁國內不動產投資收益率限制下調一碼(因央行降息目前門檻為2.485%),近期又鬆綁壽險業投資公建的限制,能否將壽險資金留在國內,有待市場考驗。

近期壽險公司投資海外不動產交易案例整理

資料來源: 公開資訊觀測站、信義全球資產彙整

 (總交易金額及報酬率依各公司公告為準,若無公告則以1:49換算英鎊匯率)

 

 

 

 

 

關鍵字︰ 海外不動產投資
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